洞察時事、搶佔先機

Trade Insights Topics

定期更新,貿協給您最熱點的產業、市場資訊。
Biweekly update on the hottest industry and market trends.          

數位印度

出自《經貿雙周刊》第540期

印度是一個令人驚豔的國度,擁有南亞最大的人口、多樣的地理風景、豐富的宗教文化,是一個民族的大熔爐。

印度是全球第三大經濟體,世界上發展最快的國家之一,表現亮眼。在政府領導的「數位印度」政策下,各大城市紛紛積極轉型數位化,布建基礎建設、發展網路架構、增加人民數位素養。

印度內需市場強大,近年來政府逐步放寬外資投資限制,吸引外資進駐,同時在全球經濟大國貿易戰的影響下,印度成為供應鏈遷徙的首選,一波波帶動資通訊設備、數位化解決方案、智慧城市方案、消費性電子產品等產業發展。印度這場經濟盛宴,值得臺灣廠商探索參與。

    總論篇

    改革拚轉骨
    挹注動能促進國內外投資

    印度持續長達一個月的全國下議院大選結果於2019年5月23日揭曉,由總理莫迪的印度人民黨所領導的執政黨聯盟獲得歷史性大勝,莫迪也成功連任。

    消息一出,當天孟買股市SENSEX 指數即衝破40,000點大關,之後在12 月20 日收盤又再創新高41,809.96 點;另一重要股票指數Nifty 亦持續突破歷史新高, 於12 月20 日來到12,293.90 點。

    2019 年年底印度股市高漲,主要是因美中貿易戰情勢稍緩,英國脫歐在幾年的混亂後終成定局,但同時也與外資看好印度經濟成長,持續投資有關。

    2017與2018 年印度吸引的外資投資分別達400 億美元(以下幣別同)與420 億,當地跨國併購金額也由2017 年的230 億增加到2018 年的330 億,其中又以美國零售巨擘沃爾瑪(Walmart),以160 億增加在印度最大電商平臺之一Flipkart 持股至77%一案為佼佼者;德國總理梅克爾也在2019 年11 月出訪印度時宣布未來五年內將對印度綠能移動方案投資10 億。

    政府祭改革  挽救失業率

    然而在亮麗的數字下印度經濟仍面臨龐大挑戰,印度勞工部的就業報告指出,2017 至2018年財政年度的失業率達6.1%,創45 年來新高,其中男性的失業率為6.2%,女性為5.7%。若進一步以地區來分析,印度城市男性的失業率達7.1%,農村男性的失業率為5.8%,城市女性的失業率也高達10.8
    %,農村女性失業率為3.8%。

    據估計,印度每年進入職場的待業人口高達1,300 萬人,使政府必須做出許多改革,例如加強吸引外資投資設廠,並放寬保護國內中小微型零售業政策,讓國際連鎖零售業能進入市場,帶來更多就業機會。國際連鎖零售
    商IKEA 於2018 年8 月在海德拉巴盛大開幕,並先後在班加羅爾新店動土、在孟買推出線上商店;日本連鎖服飾店Uniqlo 也於2019 年10 月在印德里設立第一家店面。

    經濟成長放緩 製造業陷停滯

    分析家認為, 莫迪政府於2016 年第一任期內貿然推動未做好配套措施的廢鈔政策和複雜的商品與服務稅(GST)嚴重打擊經濟,導致習慣以現金交易的農村和中小企業受到重創,部分中小企業倒閉或裁員,導致印度出現45 年以來最高的失業率。

    經濟放緩導致私部門消費成長軟弱,一般製造業陷入停滯, 受創最重的汽車產業至2019 年8 月止已連續10 個月銷售下滑, 車廠紛紛停產或大幅裁員;印度最大餅乾廠Parleu 也於2019 年8 月宣布因銷售不佳而裁員。印度出口衰退也反映出高附加價值產業如機械、工業產品和油品等出口成長乏力。

    莫迪政府此舉雖受到當地微型雜貨店Kirana stores 與中小型零售業反對,但大型零售店所帶來的就業機會卻遠超過以家族經營為主的雜貨店。印度中產及富有階級也將大型零售業進駐視為印度經濟趕上全球消費趨勢,以及外商看好印度經濟發展潛力的重要指標。

    2019 年10 月印度採購經理人指數(PMI)滑落至50.6,為2 年來新低,直到11 月才微幅恢復至51.2;企業信心指數也跌至2 年半以來的新低點。11 月1 日世界貿易組織(WTO)糾紛仲裁小組裁決,印度針對鋼鐵、藥品、化學原料、紡織品與資訊產品等出口補貼違反規定,傷害美國勞工與製造商,再次打擊衰退的印度經濟。

    印度銀行業已苦於高居不下的債務問題,還要面臨國內經濟成長放緩,以及泛指非銀行金融機構–「影子銀行」違約危機, 使銀行業資產面臨風險,籌資計畫也面臨困難。印度農村和半城市地區的零售客戶,難以獲得銀行服務與資金借貸,多由非銀行金融公司提供融資,其雇用的人力團隊、據點成本相當龐大,若倒閉將使失業率雪上加霜。

    經濟成長放緩 製造業陷停滯

    莫迪政府上臺後盡力打消呆帳,2019 年8 月宣布將現有18 家國營銀行整編成12 家,以降低成本並強化銀行體質,但10 月初一間小型合作銀行Punjab and Maharashtra Cooperative Bank 的擠兌風波,再次使投資人懷疑印度銀行體系的健全度。

    有鑒於前述負面因素,國際信評機構穆迪公司(Moody’s)於2019 年11 月調降印度債信評等展望,從「穩定」降為「負向」, 並指出包括影子銀行緊縮的情況日益惡化、經濟成長持續減緩, 以及政府負債攀高等一連串問題。穆迪公司維持對印度的外幣債信評等在投資級倒數第2 級的「Baa2」。

    印度原為全球洋蔥最大出口國之一,但2019 年6 至9 月雨季降下25 年來最大雨量,對農業與許多城鎮造成損害。農產品如洋蔥等欠收導致中央政府緊急宣布禁止洋蔥出口,以供應國內需求。此舉不但使孟加拉與斯里蘭卡等國的洋蔥價格急漲,也讓印度的出口再受打擊。印度大型民生消費品企業如Hindu­stan Unilev-er、食品與菸草大廠ITC、食品大廠Britannia 與Parle 等紛紛表示,期待2020 年第二季,當雨季後播種的冬收作物於春季收成後,農民可獲得收入, 鄉村消費也會回復。 

     

                                                            振興經濟措施 吸引投資挹注

    印度政府推出的振興經濟措施,除了央行自2019 年1 月以來連續調降基準利率135 個基點外,政府也宣布調降公司營利稅計畫如下:

    一、為促進經濟成長、吸引投資,新所得稅法於2019 至2020 年財政年度(2019 年4 月1 日起)生效,允許任一國內公司, 在未享有任何租稅優惠/豁免前提下,選擇適用22%公司稅稅率,若考慮附加稅及稅捐,有效稅率則為25.17%。此外,該國內公司將無須適用最低稅負(Minimum Alternate Tax)。

    二、為吸引更多投資注入製造業,同時振興政府推動的「印度製造」計畫,新所得稅法允許自2019 年10 月1 日起設立,並進行製造業投資案的國內公司適用15%公司稅稅率,若考慮附加稅及稅捐,有效稅率則為17.01%。一旦選擇採用此方案, 國內新設公司將不得適用任何租稅優惠/豁免,且須於2023 年3 月31 日前開始進行生產。此外,該國內新設公司亦將無須適用最低稅負。

    在印度經濟成長放緩、汽車產業與部分日常消費品企業裁員停工、進出口金額同步減少、印度退出RCEP 談判等國內外負面消息,使市場充滿悲觀情緒時,莫迪政府推動的相關措施成效尚待觀察。

    推數位印度  網通設備業商機無限

    「數位印度(Digital India)」是莫迪政府在2015 年7 月1 日正式推出的政策,透過軟硬體基礎建設、建構網路架構和增加人民數位素養(digital literacy)建構電子政府(e-government), 確保人民可以數位方式獲得政府服務,促進印度經濟包容性成長(inclusive growth)。

    印度政府也計畫增建鄉村高速網路設施,讓占印度總人口數高達66.46%的鄉村居民得以享受穩定與快速的網路服務。各州政府也紛紛提出相關計畫與鼓勵措施,如安德拉州Andhra Pradesh 的Real Time Governance Society 計畫。

    2012 年印度政府針對電子製造業公布的「修改特別獎勵措施計畫(Modified Special Incentive Package Scheme,M-SIPS)」, 提供在非經濟區設廠的電子製造業25%的資金補助,在經濟區設廠的電子製造業20%的資金補助,吸引了不少有意投資者。據印度政府估計,至2018 年年底已收到419 家廠商申請,投資金額高達1 兆1,308 億9,000 萬盧比(約159 億3,808 萬美元)。

    2017 年全球電子產業生產金額約2 兆美元,2017 至2018 年印度進口電子產品金額達530 億美元,預計至2025 年印度對電子硬體的需求將會高達4,000 億美元。

    為阻止外匯流出,並增加國內就業率,印度政府希望吸引更多電子產業至當地設廠,因此推出了「國家電子政策2019 (National Policy on Electro-nics 2019,NPE 2019)」。目標設定至2025 年印度在電子系統設計製造產業鏈銷售額可達4,000 億,印度本土製造手機數量達10 億支,其中6 億支供應出口市場。儘管2018 年全球智慧手機出貨只有約14 億支,印度政府目標可能過度樂觀,但由此可看出政府全力支持電信通訊產業的決心。

    印度中央政府也選出各州的潛力城市成為99 個智慧城市, 推動各種基礎建設範本,包括數位網路設施建構等。印度新德里市長克里瓦爾(Arvind Kejriw­al)於2019 年12 月宣布,未來6 個月內將在市內設置1 萬1,000 個Wi-Fi 無線網路熱點,提供市民免費上網服務。

    由印度鐵路部負責營運的印度國營鐵路也在全印度5,500 個火車站設立免費Wi-Fi 熱點,其中部分是和Google 或Tata 集團旗下的Tata Trust 合作設立,印度國營鐵路並成立印度鐵路電訊公司(Rail Tel Corporation of India Ltd.)負責Wi-Fi 與之後將提供的寬頻服務。許多大城市也有計畫推動類似免費無線上網熱點服務,替相關網通設備業者帶來無限商機。

    當期專題

    數位印度

    數位政策備戰5G
    國際大廠逐鹿蓄勢待發

    印度內需市場龐大,隨著電信網路通訊快速擴張,以及擴大5G 相關基礎建設,國際大廠看好印度市場潛力,紛紛卡位布局,更為迎接5G 備戰。總理莫迪的數位經濟潛力,未來5G 發展將是關鍵。

    電子遊戲產業蓬勃
    商機湧現迎來投資風口

    印度電子遊戲產業蓬勃,玩家數呈倍數成長,是世界五大手機遊戲市場之一。加上電競手遊市場崛起,以及線上串流隨選影音市場規模增長,整體遊戲商機湧現,外國投資者湧向印度,迎來投資風口。

    手機市場逆勢躍升
    各大品牌競逐市場份額

    全球智慧型手機出貨量緩慢衰退,然印度卻迥異於全球市場逆勢成長,躍升為全球成長最快的智機市場,成為各品牌兵家必爭之地。小米搶攻印度,市占率持續擴大,一舉超越三星,登上龍頭寶座。

    搶食印度市場大餅
    鏈結當地通路及早布局

    印度政府以政策支持印度電信網路產業的發展,鼓勵大舉投資,面對各國業者皆虎視眈眈逐鹿印度,搶食市場大餅,有意進軍印度的臺商,應鏈結當地通路及早規劃布局,投入心力制定拓銷計畫。

    previous arrow
    next arrow
    Slider

    前期專題

    智慧交通

    數位轉型
    整合開啟海外輸出商機

    臺灣智慧科技廣泛應用於交通領域,
    成功輸出海外。

    群策群力
    跨域整合共創新藍海

    政府推動智慧交通,為臺灣智慧交通
    產業航出新藍海。

    搶搭商機
    ICT產業創新應用拓銷有成

    隨著全球通訊邁入5G世代,臺灣軟板產業可望成為一起成長的利基市場。

    借力使力
    加強鏈結全面出擊

    臺灣智慧交通已累積相當經驗與實力,各廠商也串連國內外交流平臺創商機。